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2013/9/18

【TD Ameritrade 美股券商】【海外外匯.期貨.美股ETF商品交易開戶】/【最佳ETF平台】 【ETF初(教)學入門(1)】


  • 什麼是「ETF」
  • ETF的種類
  • 投資ETF的好處和風險
  • 和其他投資工具比較
  • 如何買賣
ETF快速入門
什麼是「ETF」 英文全名,簡稱為「ETF」,台灣證券交易所定名為「指數股票型基金」,不過另一

個中文名稱「交易所買賣基金」可能更貼近。

ETF的特性。

「ETF」是一種特殊的投資工具,通常投資於一籃子證券或商品,追蹤特定指數(或商品)績效表現,且在證券交易所掛牌上市,兼具股票和共同基金的特性。
例如:台灣50 ETF(0050)在台灣證券交易所上市,追蹤台灣50指數,指數成份股包括台積電、鴻海、聯發科、臺塑、南亞等50大上市公司,台灣50 ETF投資組合裡就是這50家企業,當台灣50指數改變,台灣50 ETF也會跟著調整持股,使兩者績效表現一致。

ETF的種類ETF若以資產類別來分類:
股票ETF:包括全球或是跨區域、區域型及單一國家的ETF,也有各種產業ETF。
債券ETF:包括投資級債券、高收益債、新興市場債、可轉債及通膨指數債券ETF等。
匯率ETF:包括美元、英鎊、歐元、日圓、紐幣、人民幣等。
商品ETF:包括原油、黃金、白銀、基本金屬、農產品等原物料的ETF。投資ETF的好處和風險


投資ETF的好處


ETF交易方式和股票一樣簡便,而傳統的ETF都是追蹤特定指數(或商品)績效表現,投資於指數成分股,故投資一檔ETF等於投資一籃子標的,有效分散風 險。且ETF投資組合透明、不受人為操控,走勢緊貼市場指數,容易掌握績效。最重要的是,ETF發展不斷推陳出新,涵蓋全球各資產、各市場及各產業,只要 投資人看好的投資趨勢,幾乎都可運用ETF找到投資標的,投資人擁有更多元化的選擇。

投資ETF的風險

ETF雖然一般是追蹤特定指數(或商品)績效表現,但可能發生「追蹤誤差」,且ETF價格亦會隨其所持有的市場波動。此外,依ETF的各別差異,還可能有匯率風險及產品結構風險等。

和其他投資工具比較  

ETF交易方式和股票類似,在一般證券經紀商開戶即可交易買賣。而且ETF價格會在盤中隨時變動,在交易時段可下單買賣;共同基金則是依每日收盤後結算的基金淨值來交易。
和股票最大的差異在於,買進一檔ETF相當於買進一籃子證券,有效分散單一標的風險,不像單一股票價格可能大起大落。
和共同基金相比最大的差異在於,一般來說,ETF管理方式屬於「被動式管理」,以追蹤指數績效表現為目標,而共同基金為「主動式管理」,由基金經理人主動 選股,積極達到報酬率以打敗大盤為目標。如何買賣ETF交易方式如同股票。一般投資人只要有台股證券帳戶,就可以買賣在台灣上市的ETF,有美股證券帳 戶,就可以交易在美國上市的ETF。
此外,一般投資ETF的成本有兩個部分:第一部分為買賣須支付的外加費用,包括一般券商收取的買賣手續費和賣出的交易稅等。另一部分是持有ETF所需的管理費用,這部分是直接從ETF淨資產價值內扣,投資人可能比較不會感受到。

如何計算賺賠ETF

計算賺賠的方式和股票買賣一樣,簡單計算就是:
(持有的ETF股數 × 賣出的價格) - (持有的ETF股數 × 買進的價格) - 成本 = 投資盈虧

資料來源:Money DJ ETF學園



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為何投資ETF

作者:小K〈i-Fund俱樂部成員〉
最近各大投信紛紛推出定時定額手續費優惠活動,想拉攏投資人的年終獎金。看到一家投信

公司的廣告主軸是「想投資賺錢 先幫你省錢」,文案裡寫到「今天起,包個看得見的紅包給

自己!一般海外基金,每月投資一萬,三年下來光手續費就一萬多,趕快加入OO投信「定期

定額海外基金投資計畫」,手續費全免.......」,我趕快把計算機拿出來算了算:3%(手續費

率)*12(個月)*10000(金額)=3600元,好驚人的數字!夠我吃好幾頓大餐了!

我是個偶而有點迷糊的人,每次有銀行理專打電話來跟我說,某系列基金目前有手續費優

惠,我都笑笑地回應:投資賺錢最重要,手續費差不到那裡去啦!但從另一面想,如果挑到

的基金操作本身沒有問題、短中長期績效也十分穩定優異,在投資賺錢之餘,省點小錢好像

也不錯。

其實,我們常常在談的投資工具-ETF,也是非常不錯省錢方案,主要的原因出在ETF「管理

費」比較低!

例如:投資國內的台股基金管理費在1.2%~1.6%之間,平均約1.5%,但是追蹤台灣50指數的台灣50ETF(代碼:0050)管理費是0.32%,理論上,多付給基金公司的管理費,是因為經理人憑研究憑經驗,為投資人挑出好股票,試圖賺到超越指數的超額報酬,但是以投信投顧公會公布到去年12月底為止的績效表,以一年期報酬率來看,台灣50ETF在183檔台股基金裡排名第30,所以如果基金績效遠遠比不上台灣50ETF,為何投資人要付3倍以上的管理費呢?

全球最大的ETF-SPDR S&P 500 ETF (代碼:SPY),追蹤美國股市最具代表性的S&P 500指

數,總管理費率僅僅0.1%,和主動式操作基金動輒1.5%以上的管理費率,更是低的驚人!此

外,即使是ETF,追蹤一樣的市場、一樣的指數,也可能出現管理費差異很大的情況。例如同

樣追蹤MSCI新興市場指數的iShares新興市場ETF(代碼:EEM)Vanguard新興市場ETF(代

碼:VWO),管理費率分別為0.72%、0.27%,明顯差很大,年復一年,可差上不少錢呢!去

年4月時,我們曾撰文討論這兩檔ETF(iPhone怎麼搭最划算?~談新興市場ETF投資),當時

EEM的市值為379億美元,而VWO已開始規模爆增,但市值約200億美元,離EEM還有一段不

小的差距,到今年為止,兩者的基金規模已經相當接近了。

我並不是說一般主動式操作的基金不好,而是管理費收比較貴,一定要貴得有價值,所

以要挑選好基金去投資,才值得!此 外,要提醒投資人的是,買進賣出ETF時,券商也會

額外收取一筆手續費,交易台灣上市的ETF最高會被收取金額的千分之1.425,交易美國上市

的 ETF,如果直接在美國網路券商Scottrade、Firstrade交易,下單每筆有最低手續費限制(例如

Scottrade為每筆7美元),對於想 要小額定期定額投資者,手續費率可能較高,就未必合算了。

(後記)
如何查詢ETF的管理費率呢?這裡提供兩個方法:

一是用Funddj的ETF網站,在每檔ETF 的「基本資料」會有總管理費用(%),可以參考一下

ETF學園的教學http://www.funddj.com/etf/eg/ET930000.djhtm#a2

另一個我常用的網站是ETFdb,可是是英文網站,而且在台灣、香港上市的ETF資料這裡查不

到。不過,在美國上市的各個ETF資料滿完整的,可以作為另一個參考。

資料來源:投資賺錢前,先幫你省錢


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